收购]桂林旅游(000978)拟收购营性资产项资产评估报告

  本资产评估报告,是在评估人员对纳入评估范围的全部资产、负债进行了认真的清查核实、评定估算等必要评估程序的基础上作出的,针对本评估报告,特作如下声明:

  一、 注册资产评估师在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则,恪守了独立、客观和公正的原则。根据执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

  二、 评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位(或者产权持有单位)申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。

  三、 注册资产评估师与评估报告中的评估对象无现存或预期的利益关系,与委托方和相关当事方无现存或预期的利益关系,对委托方和相关当事方不存在偏见。

  四、 注册资产评估师和其他评估人员已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了现场调查;已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方和相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  五、 评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

  六、 注册资产评估师对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见是经济行为实现的参考依据,出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的,仅在评估结论使用有效期限内使用,因使用不当造成的后果与评估机构及签字注册资产评估师无关。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  -3-桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  北京国友大正资产评估有限公司接受桂林旅游股份有限公司和桂林市环城水系建设开发有限公司的委托,根据国家相关法律法规和资产评估准则,遵循独立、客观、公正的原则,对桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产 (含下属公司股权)进行了评估。

  (含下属公司股权);评估范围为桂林市环城水系建设开发有限公司(含下属公司)申报的在评估基准日经审定的资产和负债;评估的价值类型为市场价值;评估基准日为 2009 年 3 月31 日。

  评估师履行了必要的评估程序,以资产的持续使用和公开市场等为前提,采用资产基础法和收益法进行了评定估算。经过综合分析,将资产基础法的结果作为评估报告的最终结论。

  至评估基准日,桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)的评估结果为:

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  评估师对评估过程中发现的产权瑕疵事项作了特别事项说明,提请报告使用者注意。

  本评估报告的评估结论使用有效期限自评估基准日起一年,即从资产评估基准日 2009年 3 月 31 日起至2010 年 3月 30 日止。

  以上内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论,应当认真阅读评估报告正文。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  北京国友大正资产评估有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对桂林旅游股份有限公司拟收购的桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)在 2009 年 3月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

  本项目的委托方为桂林旅游股份有限公司及桂林市环城水系建设开发有限公司,被评估单位为桂林市环城水系建设开发有限公司及其六个下属公司,其他评估报告使用者为与本次经济行为有关的相关政府管理部门。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  经营范围:游船客运、旅游观光服务;旅游贸易、旅游工艺品制造、销售,卫星定位产品的销售及监控服务;以下经营范围仅供分支机构使用

  桂林旅游股份有限公司(以下简称“桂林旅股”)是于 1998 年 4 月 29

  日经广西壮族自治区人民政府桂政函[1998]40号文批准,由桂林旅游发展总公司作为主要发起人,联合桂林五洲旅游股份有限公司、桂林三花股份有限公司、桂林中国国际旅行社、桂林集琦集团有限公司等四家发起人,以发起方式设立的股份有限公司,设立时的注册资本为18,000 万元。

  1998年 12月 21 日,桂旅股份临时股东大会通过了股份回购方案。1999

  1998 年12 月 31 日为基准日进行了股份回购,共计回购股份 10,200 万股,回购后桂旅股份总股本由 18,000万股缩减为 7,800 万股。

  2000 年 4 月 14 日经中国证券监督管理委员会证监发字(2000)42 号文批准同意桂旅股份向社会公开发行人民币普通股 A 股 4,000 万股,并于

  2000年 4月 21-22日以上网定价和向二级市场投资者配售相结合方式向社会公开发行,于 2000 年 5 月 18 日在深圳证券交易所上市交易,桂旅股份总股本增至 11,800 万股。

  桂旅股份于 2001 年 4 月下旬实施了 2000 年度股东大会通过的资本公积转增股本方案(10 转增 5),总股本增至 177,000,000 股,,其中社会公众股 6,000 万股。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  桂旅股份于 2006年 5 月实施了股权分置改革方案,股本结构变为:总股本 17,700 万股,其中有限售条件股份 97,799,998 股,无限售条件股份

  2007 年 5月 28 日,公司有限售条件的流通股 14,260,224股上市流通,公司的股本结构变为:总股本 17,700 万股,其中有限售条件股份

  被评估单位包括桂林市环城水系建设开发有限公司及其六个下属公司,具体为:桂林市环城水系建设开发有限公司、桂林市木龙湖不夜城旅游开发有限公司、桂林市环城水系房地产开发有限公司、桂林市环城水系物业服务有限公司、桂林市两江四湖景区管理有限责任公司、桂林市桃花江物业服务有限公司、桂林市两江四湖引水渠道管理开发有限公司。

  经营范围:漓江、桃花江及榕湖、杉湖、桂湖、铁佛塘的建设工程及开发、水上旅游业务。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  1998 年 12 月 21 日,为国有独资有限责任公司,现在册员工 55 人,其中正式职工45 人,合同制员工10 人。

  环城水系下设两个分公司:桂林市环城水系建设开发有限公司水上游乐分公司和桂林市环城水系建设开发有限公司印刷厂。其中:

  成立于 2002 年 5 月 10 日,营业住所:桂林市丽君路 2 号丽泽苑;负责人:徐建强。主要经营两江四湖环城水系水上游乐项目。

  分公司现有游船 41 条、冲锋舟 8 条,座位数达到 1445 个左右;现有员工两百余人,由办公室、财务部、游船运管部、销售部、码头管理部、营业部以及质检部七个部门组成。

  桂林市环城水系建设开发有限公司印刷厂(以下简称“印刷厂”)成立于 1989 年 5 月 16 日,因两江四湖工程征地而由桂林市环城水系建设开发有限公司承继。营业场所:桂林市芦笛路 41号;负责人:曾宪武。法定经营范围:书刊、票证、表格、本册、信封、信笺印刷,商标装璜印刷,铅字销售。

  印刷厂现有员工 44 人,其中正式职工 26 人,临时工11 人,安置政府公益性岗位(由政府支付工资,企业只承担加班费)职工 7 人。目前主要从事两江四湖景区的清扫工作。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  经营范围:木龙湖景区的旅游、餐饮、娱乐、演出项目的开发,展览、停车,自有场地、房屋租赁。(以上项目需许可证的凭许可证经营)。

  桂林市木龙湖不夜城旅游开发有限公司 (以下简称“木龙湖不夜城”)成立于 2003 年 9 月 1 日,由桂林市环城水系建设开发有限公司出资人民币

  1500万元、桂林市信义路建设开发有限公司出资人民币500万元共同组建。

  木龙湖不夜城的管理体制是实行董事会领导下的总经理负责制,并坚持机构优化、分层管理和逐级负责的原则,实行三级管理模式。

  2003 年10 月 1 日部分对外开放,原计划 2004 年 5 月1 日正式营业。由于各方面的原因,于 2004 年 12 月停止对外经营,现只对园区进行物业方面的常规管理。

  桂林市环城水系房地产开发有限公司成立于 1999 年 8月 30 日,由桂林市环城水系建设开发有限公司出资人民币 255 万元、桂林市社会保障住房发展中心出资人民币 245万元共同投资组建。

  2000 年 7 月 1 日,公司变更注册资本为人民币 800 万元,其中由桂林市环城水系建设开发有限公司出资人民币 408 万元、桂林市社会保障住房

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  2006 年11 月 3 日,上述股东签署股权转让协议:桂林市社会保障住房发展中心将所持有的桂林市环城水系房地产开发有限公司的全部股权转让给桂林市环城水系建设开发有限公司,转让协议生效后桂林市环城水系建设开发有限公司成为占有桂林市环城水系房地产开发有限公司100%产权的独资股东。

  公司现有员工 17 人,其中大专以上学历员工 13 人,有初、中级技术职称 10人。

  桂林市环城水系物业服务有限公司成立于 2001 年 9 月 4 日,注册资金人民币 50 万元,其中:桂林市环城水系建设开发有限公司投资人民币 33.5

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  桂林市两江四湖景区管理有限责任公司成立于2003 年 5月 7 日,注册资金人民币 50 万元,其中:桂林市环城水系建设开发有限公司投资人民币

  25.5万元,桂林粮油机械厂投资人民币 24.5万元。2005 年 2月 25 日,桂林粮油机械厂与桂林市环城水系房地产开发有限公司签署股权转让协议:前者将其持有的本公司全部股份转让给后者,转让协议生效后,桂林市环城水系房地产开发有限公司持有本公司 49%的股份,成为第二股东。

  经营范围:物业管理、园林绿化、景区设施维护、摄影、水上休闲、垂钓,零售工艺品、旅游票务、渔具、鱼食。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  成立于 2003 年 12月 24 日,注册资金人民币 30 万元,其中:桂林市两江四湖景区管理有限公司投资人民币15.3万元,桂林市信义路建设开发有限公司投资人民币 14.7 万元。2008年 6 月 1 日股东会决议增资扩股,注册资本变为 60 万元,其中:桂林市两江四湖景区管理有限公司投资人民币

  15.3 万元,持股比例 25.5%,桂林市信义路建设开发有限公司投资人民币

  14.7 万元,持股比例 24.5%,桂林市环城水系建设开发有限公司,出资人民币 30万元,持股比例 50%,《桂信会所变(2008)第 017号》。同时将公司原名桂林市桃花江物业管理有限公司变更为桂林市桃花江物业服务有限公司《(桂林)登记变字(2008)第 05136号》。

  桂林市两江四湖引水渠道管理开发有限公司成立于 2005 年 12 月 21

  日,注册资金人民币 30 万元,其中:桂林市环城水系房地产开发有限公司出资人民币 20 万元,桂林市两江四湖景区管理有限责任公司出资人民币

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  另外,桂林市信义路建设开发有限公司是桂林市环城水系建设开发有限公司全资子公司,成立于2001 年 2月 16 日,注册资本人民币壹仟万元,法定代表人罗桂江,住所为桂林市西凤路 1 号23 栋,经营范围:桂林市信义路改造与周边环境的建设开发及经营。其所持有的桂林市环城水系物业服务有限公司 33%股权、桂林市木龙湖不夜城旅游开发有限公司25%股权、桂林市桃花江物业服务有限公司 24.5%股权,纳入本次收购范围。

  纳入本次评估范围的经营性资产主体,其主营业务主要包括旅游业务和房地产业务两大类,其中旅游业务收入包括:两江四湖水上游收入、木龙湖景区门票收入及景区物业服务收入等;房地产业务收入主要是房地产公司开发的商品房销售收入和福隆园土地开发项目收入。经营性资产主体模拟资产负债状况和经营业绩如下:

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  【2009】第 4-0165 号审计报告,其审定的资产总额为40,840.35 万元,负债总额为8,371.99万元,净资产 32,468.36万元,其中福隆园项目不纳入

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  存货包含福隆园房地产项目发生支出 16,674.12 万元,其他应付款中包含福隆园房地产项目预收款项 7,300.00万元,即福隆园房地产项目净支出 9,374.12 万元不纳入本次评估范围。

  本项目委托方之一—桂林市环城水系建设开发有限公司,也是本次被评估单位之一,其他六个被评估单位分别为桂林市环城水系建设开发有限公司的下属子公司。委托方桂林旅游股份有限公司为拟收购被评估单位经营性资产的收购方。

  本次评估目的是受桂林旅游股份有限公司和桂林市环城水系建设开发有限公司的委托,对桂林旅游股份有限公司拟收购的桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)进行评估,提供其在评估基准日的市场公允价值,作为交易双方进行交易的价值参考依据。

  (一) 2009 年 5 月 25 日桂林市人民政府常务会议决定事项通知第 69

  (三) 桂林旅游股份有限公司、桂林市环城水系建设开发有限公司与北京国友大正资产评估有限公司签订的[2009]第 38 号资产评估业务约定书。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  (含下属公司股权);评估范围为桂林市环城水系建设开发有限公司(含下属公司)申报的在评估基准日 2009 年 3 月 31 日经审定的资产和负债。评估范围具体说明如下:

  项目 环城水系 木龙湖不夜城 房地产开发 水系物业 景区物业 桃花江物业 引水渠道 合计

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  2.以上资产及负债账面金额经大信会计师事务所以大信审字【2009】第 4-0165 号审计报告审定,其审定的资产总额为 408,403,512.21 元,负债总额为83,719,917.29元,净资产324,683,594.92 元,其中福隆园项目不纳入本次评估范围,具体为:

  存货包含福隆园房地产项目发生支出166,741,193.72 元,其他应付款中包含福隆园房地产项目预收款项 73,000,000.00 元,即福隆园房地产项

  纳入本次评估范围的资产及负债与委托评估确定的资产及负债范围一致。其中,纳入本次评估范围的两江四湖特许专营权(期限 40年,自 2009

  本次评估范围内的土地使用权共 1 项,由北京仁达房地产评估有限公司进行评估,并已出具了仁达土估(技)字[2009]第 012080260 号土地估价报告,土地使用权评估值为 201,916,100.00元。

  详情请查阅仁达土估(技)字[2009]第 012080260 号土地估价报告。

  根据经济行为和评估目的等相关条件,此次评估的价值类型为市场价值,即自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  评估基准日由委托方确定。评估基准日的确定主要考虑了会计期末以及有利于本次经济行为实现等因素。

  1、2009 年 5 月 25 日桂林市人民政府常务会议决定事项通知第 69 号文;

  3、桂林旅游股份有限公司、桂林市环城水系建设开发有限公司与北京国友大正资产评估有限公司签订的[2009]38号资产评估业务约定书。

  2.原国资局国资办发[1992]36号《国有资产评估管理办法施行细则》;

  3.国务院办公厅国办发[2001]102 号《转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》;

  4.2003 年 5 月 27 日国务院令第 378 号《企业国有资产监督管理暂行条例》;

  7.国资委产权[2006]274 号《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》;

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  8.2005 年 10 月 27 日中华人民共和国主席令第 42 号《中华人民共和国公司法》(第二次修订);

  9.财政部 2001 年第14 号令《国有资产评估管理若干问题的规定》;

  12. 2004 年 8 月 28 日中华人民共和国主席令第 28 号《中华人民共和国土地管理法》(第二次修订);

  13. 1998 年 12 月 27 日国务院令第 256 号《中华人民共和国土地管理法实施条例》;

  14. 2007 年 8 月 30 日中华人民共和国主席令第 72 号《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 年修订);

  15. 原国家国有资产管理局国资办(1996)23 号《资产评估操作规范意见》(试行);

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  7. 《关于调整汽车报废标准的有关规定》(国经贸资源 2000-1202 号文);

  11.2005 年《广西壮族自治区建筑装饰装修安装园林绿化工程费用定额》;

  13.广西壮族自治区建设厅、广西壮族自治区发展和改革委员会、广西壮族自治区财政厅联合颁发的桂建管[2006]51号文件(2006 年 6月 9 日);

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  17.房屋建筑物类工程量以竣工图为依据结合实际测量,并以竣工后的实际为准;

  18.房屋建筑物类特殊材料单价的取费是根据施工方报价、结合市场调查,经业主、监理及中介审核公司三方会议纪要确认的材料价格计取;

  19. 《建设工程施工发包与承包计价管理办法》(建设部第107 号文);

  评估方法主要包括资产基础法、收益法和市场法,本次评估采用了资产基础法和收益法。

  资产基础法是指在合理评估企业各项资产和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  本报告被评估单位以持续经营为前提,其核心资产为土地、厂房及设备等实物资产,且资产基础法运用所涉及的经济技术参数的选择都有充分的数据资料作为基础和依据,故可以采用资产基础法进行评估。

  收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。

  本报告被评估单位具备持续经营的基础和条件,经营与收益之间存有较稳定的对应关系,并且未来收益和风险能够预测及可量化。故可以采用收益法进行评估。

  市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于被评估单位属非上市公司,且评估基准日附近中国相关行业规模相当企业的股权交易案例较少,所以相关可靠准确的可比交易案例很难取得,故本次评估不采用市场法。

  1.货币资金:包括现金和银行存款。评估人员采用监盘的方式进行现场盘点现金,并根据现金日记账记录进行合理的倒推计算,经过倒推计算出评估基准日现金余额,并与现金日记账核对,以核实后的账面值作为评估值;银行存款在账账、账表核实和核对银行对账单的基础上结合对银行的函证回函情况,对银行存款余额调节表进行试算平衡,核对无误后,以经核实后的账面值确认评估值。

  2.应收款项:包括应收账款、其他应收款,评估人员通过查阅账簿、报表,在进行经济内容和账龄分析的基础上,对大额款项进行了函证,并

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  了解其发生时间、欠款形成原因及单位清欠情况、欠债人资金、信用、经营管理状况,具体分析后对各项应收款收回的可能性进行判断,采用个别认定与账龄分析法相结合,综合分析应收账款的可收回金额及未来可收回金额的评估风险损失确定应收账款的评估值。应收账款坏账准备根据评估的有关规定评估为零。

  3.预付账款:评估人员核实了账簿记录、检查了原始凭证、工程合同、设备购置合同等相关资料,核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等,以核实后的账面值确定评估值。

  对存货的评估,首先评估人员对存货内控制度进行了核查,了解企业的存货进、出和保管核算制度,核对企业财务记录、统计报表和实地盘查,抽查存货的收发、结转和保管的单据、账簿记录,认为企业的存货管理现状较好,具有相应的内控制度,并查阅相关账簿记录和原始凭单,以确认该存货的真实存在及所有权归属。

  在核实的基础上,了解到该存货周转较快,评估范围内的库存柴、汽油购入日期距评估基准日较接近,且其账面单价与其评估基准日市场价格基本一致,评估人员在确认账账、账表相符的基础上,以实际购入成本确定其评估价值。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  ——桂林市叠彩区芦笛路 21 号内的 8、9 号综合楼。该项目包括:土地使用权、房屋建筑物、配套设施等,房屋建筑物总面积 4999.6平方米。根据委估资产的特点,对在产品采用预售合同价格和市场比较法确定房地合一售价,再减去续建成本、销售费用、全部税费和部分开发利润确定评估值。

  产成品为桂林市环城水系房地产开发有限公司用于拆迁安置住宅及杂物间。按评估基准日附近拆迁安置价格确定评估值。

  主要为备品备件以及一些办公用品和劳保用品等。在库周转材料多为周转期较短的材料,入库、领用均比较频繁,保管质量较好,且多系基准

  日近期购置,其账面价格基本反映了基准日的市场价格,评估人员在确认账账、账表相符的基础上,以实际购入成本确定其评估价值;评估明细表序号 4-605 项,为企业明细账与总账之差异挂账数字,按 0 确认评估值。

  根据委估房屋的具体情况,采取房地分估的原则,房屋建(构)筑物和管道采用成本法进行评估。公式如下:

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  根据地方相关行政事业性收费规定,确定前期费用及其他费用。根据建筑物的正常建设工期和基准日同期贷款利率确定资金成本。

  根据资产占有方房屋建筑物具体情况,在各种结构中选出典型工程,收集典型工程的施工图纸、工程决算书等资料,核实工程量,然后根据 2005

  年《广西壮族自治区建筑工程消耗量定额》,2005 年《广西壮族自治区装饰装修工程消耗量定额》,2002 年《全国统一安装工程预算定额广西壮族

  自治区单位估价表》,《桂林市建设工程造价信息》(2009 年 3 期)。以现场勘察资料,分别确定其在评估基准日的建筑及装饰工程定额直接费用,然后依据 2005 年《广西壮族自治区建筑装饰装修安装园林绿化工程费用定额》中的《广西壮族自治区园林建筑工程取费表》,得出评估对象的土建工程造价。影响房屋建筑安装成本的因素主要包括层数、层高、外形、平面形式、进深、开间、墙身材料、装修标准、设备设施等,把待估对象和典型工程进行比较,获取综合调整系数,待估对象建筑安装成本等于典型工程建筑安装成本乘以综合调整系数。

  当地地方政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建筑造价外的其他费用两个部分。包括勘察设计费、工程建筑监督费、工程监理费、预算定额编制费、市政建设配套费、建筑安装工程劳动保险费、招投标费等。

  根据房屋建设规模,原始资料,在正常建设期情况下,且建设期内资金均匀性投入,按照基本建设贷款利率计算。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  以建筑安装工程造价、前期及其他费用、资金成本之和为基础,根据开发、建造类似房地产相应的平均利润率水平来求取。

  评估范围内的建筑物数量多、结构类型类似、分布较分散,评估人员按结构类型、使用功能、分布地域对评估范围内建筑物进行系统的分类,将相同或相近的建筑物分别编组。对各类建筑物在其结构类型及使用功能的基础上确定其基准单方造价,该单方造价反映了该类型建筑物在评估基准日及所在地正常的施工水平、施工质量和一般装修标准下的造价情况。在此基础上根据建筑物的个性(如不同的层高、跨度、装修情况、施工困难程度等)和现场测量的工作量,进行价格调增和调减,最终确定出实际的单方造价标准,以此作为建筑物重置全价的计算依据。

  根据地方相关行政事业性收费规定,确定前期费用和其他费用。根据基准日贷款利率和该类别建筑物的正常建设工期,确定资金成本,最后计算出重置全价。

  采用使用年限成新率和鉴定成新率相结合的方法确定建(构)筑物的综合成新率。

  其中:使用年限成新率=(经济耐用年限-已使用年限)/经济耐用年限×100%

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  承重构件、非承重构件、屋面、地面)、装饰部分(门窗、内墙、外墙、天棚)、设备部分(水、电、其他)。通过上述建筑物造价中的 3类影响因素各占的权重,确定不同结构形式建筑物各因素的标准分值,根据现场勘察实际情况确定各分类评估分值,根据此分值确定现场鉴定成新率。

  ② 对于单位价值小,结构相对简单、正常的维修保养、没有受到特殊影响的建筑物,主要采用使用年限法确定综合成新率。

  根据本次评估目的,按照持续使用原则,以市场价格为依据,结合委估设备的特点和收集资料情况,主要采用成本法进行评估。

  重置全价主要参照国内市场同型号或同类型设备现行市价,同时考虑必要的运杂费、安装调试费、其他费用及资金成本等予以确定。

  主要通过向生产厂家、交易市场、贸易公司询价或参照《2008 年机电产品报价手册》等价格资料,以及参考近期同类设备的合同价格确定。

  以含税购置价为基础,考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素,按不同运杂费率计取。

  根据设备的特点、重量、安装难易程度,以含税购置价为基础,按不同安装费率计取。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  根据设备的特点,参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》,以含税购置价为基础,按不同安装费率计取。

  其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等,是依据该设备所在地建设工程其他费用标准,结合本身设备特点进行计算。

  f.资金成本:根据各类设备不同,按评估基准日贷款利率,资金成本按均匀性投入计取。

  资金成本=(购置价格+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2

  技术鉴定成新率的确定主要以企业设备实际状况为主,根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况,依据现场实际勘查对设备分部位进行逐项打分,确定技术鉴定成新率。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  根据本次评估目的,按照持续使用原则,以市场价格为依据,结合委估设备的特点和收集资料情况,主要采用成本法进行评估。

  对于电子设备,属于同城购买,商家对购买产品包运输、上门安装调试服务,因此,除了购买价之外,没有其他费用,因此,购买价即为重置全价。

  根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料,确定评估基准日的电子设备的市场价格。

  根据本次评估目的,按照持续使用原则,以市场价格为依据,结合委估设备的特点和收集资料情况,主要采用成本法进行评估。

  车辆重置全价由购置价、车辆购置税、其他费用(如验车费、牌照费、手续费等)三部分构成。

  购置价:参照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定,其他费用依据地方车辆管理部门的合理收费标准水平确定。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  对于车辆,依据现行的车辆强制报废标准,以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率,然后结合现场勘察情况进行调整,如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的,则不调整。

  土地使用权为 1 项瞻仰景观休闲用地,由北京仁达房地产评估有限公司评估,并已出具仁达土估(技)字[2009]第 012080260号土地估价报告,土地使用权评估值为 201,916,100.00元。

  详细情况请查阅仁达土估(技)字[2009]第012080260 号土地估价报告。

  两江四湖特许专营权,为桂林水系环城水系建设开发有限公司经桂林市人民政府授权所拥有,是一种垄断性企业的市场准入资格。至评估基准

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  流动负债包括:应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款。评估人员在审核每个科目的原会计处理与企业会计制度是否相符后,查阅有关合同、财务凭证等资料,确认其是否为实质性的负债,以核实后的账面值作为评估值。

  采用收益现值法评估的基本思路是:任何资产(包括企业和股权)的价值是其产生的未来现金流量的现值。

  按照国家有关规定和国际惯例,遵照中国资产评估协会《企业价值评估指导意见》,确定按照收益途径、采用现金流折现方法(DCF)对桂林旅游股份有限公司拟收购的桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产

  现金流折现方法(DCF)是通过将企业未来预期的现金流折算为现值,估计企业价值的一种方法,即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率,将预期现金流折算成现时价值,得到企业价值。其适用的基本条件是:企业具备持续经营的基础和条件,经营与收益之间存有较稳定的对应关系,并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测,以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时,其估值结果具有较好的客观性,易于为市场所接受。

  根据本次评估尽职调查情况以及被评估单位资产构成和主营业务特点,本次评估的基本思路是以经营主体经审计的模拟会计报表口径估算其权益资本现金流,得出模拟经营主体经营性权益资本价值;加上基准日的

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  其他非经营性或溢余性资产的价值,再加上其对外长期投资的权益价值,得出经营主体的股东权益价值。

  经营主体核心经营资产是两江四湖特许专营权及相关经营性资产,其中两江四湖特许专营权授权期限为40年,自2009年4月1日至2049年3月31

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  北京国友大正资产评估有限公司接受桂林旅游股份有限公司和桂林市环城水系建设开发有限公司的委托,对桂林旅游股份有限公司持收购的桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产 (含下属公司股权)进行评估,

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  评估基准日经协商定于 2009 年 3 月 31 日。北京国友大正资产评估有限公司于 2009 年 5 月底拟定评估计划并确定了评估方案,评估工作于 2009 年

  5 月 31 日正式开始,2009 年 6 月 20 日现场工作结束,2009 年 7 月 31 日出具正式报告。主要评估工作过程如下:

  本阶段的主要工作是:明确评估基本事项,签订业务约定书,向委托方(或其他相关当事方等)布置评估准备工作,制定资产评估工作计划。

  1.对评估对象进行适当的现场调查,要求委托方和被评估单位提供涉及评估对象和评估范围的详细资料;

  2.通过询问、函证、核对、监盘、勘查、检查等方式进行调查,获取评估业务需要的基础资料,了解评估对象现状,关注评估对象法律权属;

  3.收集评估资料,包括直接从市场等渠道独立获取的资料,从委托方、被评估单位等相关当事方获取的资料,以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料;

  根据评估目的、价值类型、评估假设以及资料的获取程度等相关资料,本次评估采用了基础加和法和收益法进行了评定估算。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  2.公开市场假设:公开市场假设是对资产拟进入的市场条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件,是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场,在这个市场上,买方和卖方的地位平等,都有获取足够市场信息的机会和时间,(本报记者刘坤)(责编:牛攀、陈育柱)。2018开奖日期表   。买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

  3.持续使用假设:持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态,其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下,没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件,其评估结果的使用范围受到限制。

  4.企业持续经营的假设:它是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体,在所处的外部环境下,按照经营目标,持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任;企业合法经营,并能够获取适当利润,以维持持续经营能力。对于企业的各类经营性资产而言,能够按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用,或者在有所改变的基础上使用。

  (1) 模拟经营主体所遵循的国家有关法律、法规、政策、制度仍如现时状况而无重大改变;

  (2) 模拟经营主体所在地区以及经济业务涉及地区的社会政治、经济环境无重大变化;

  (3) 模拟经营主体将依法持续性经营,并在经营范围、方式和决策程序上与现时大方向保持一致;

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  (4) 有关金融信贷利率、赋税基准及税率、外汇汇率及市场行情在正常或政府既定的范围内变化;

  (5) 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素,造成对模拟经营主体生产经营活动重大不利影响。

  本次评估采用资产基础法和收益法进行了评定估算,经过综合分析,将资产基础法的结果作为评估报告的最终结论,具体如下:

  在持续经营前提下,至评估基准日 2009 年 3 月 31 日桂林旅游股份有限公司拟收购的桂林市环城水系建设开发有限公司(含下属公司股权)净资产账面值为 23,094.24 万元,核实后账面值为 23,094.24 万元,评估值为 52,319.56 万元,与核实后账面值相比评估增值 29,225.32 万元,增值率为 126.55 %。各类资产及负债的评估结果见下表:

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  项目 环城水系 木龙湖不夜城 房地产开发 水系物业 景区物业 桃花江物业 引水渠道 合计

  1.金融危机的发生、甲型 H1N1 流感的爆发影响了旅游业的发展,直接影响到未来收益,使得委估的环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)收益法评估值较低。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  开发有限公司(含下属公司)经营性资产整体经营情况,再根据未来市场的发展状况,来对未来一定经营期限内的收入、成本费用等作出预测,这样,收益法的评估结果受市场价格波动的影响程度较大。近期金融危机的发生、甲型 H1N1流感的爆发等不利事件的发生影响了旅游业的发展,直接影响到企业未来收益的预测,特别是2008年底全球性的金融危机的爆发,给未来世界经济发展带来较大不确定性,造成收益法的评估结果可信度降低。

  根据以上分析,评估人员认为就评估基准日的市场价值而言,本报告资产基础法的结果相对更具可信性。所以,评估师充分考虑了各种因素后确定,本次以资产基础法评估结果作为本次经济行为的价值参考较为合适。

  本次采用资产基础法评估过程中,引用了北京仁达房地产评估有限公司对土地的评估结果(仁达土估(技)字[2009]第 012080260号),但北京国友大正资产评估有限公司对北京仁达房地产评估有限公司出具的土地评估报告不承担任何法律责任。

  1、桂林市环城水系建设开发有限公司申报的48#单体建筑、桂湖加油站、丽泽苑地下车库等,共计 3 项房产,面积合计 2,236.70平方米,至评估基准日尚未办理房产证,环城水系公司出具了书面声明,承诺该 3 项资产不存在产权纠纷。该 3项房产明细清单如下:

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  序号 房产名称 竣工日期 建筑结构 总层数 本单位占第几层 建筑面积(M2)

  2、桂林市木龙湖不夜城旅游开发有限公司申报的售票亭、验票亭、医务室及走廊、廊架1 及咨询处、叠彩山脚公厕等,面积合计 479.21 平方米,尚未办理房产证。该公司出具了书面说明,承诺该 4 项房产不存在产权纠纷。具体为:

  序号 房产名称 竣工日期 建筑结构 总层数 本单位占第几层 建筑面积(M2)

  3、桂林市环城水系房地产开发有限公司申报的房屋 1项,该房屋位于叠彩区中山北路 42 号 4 栋1-2-1,建筑面积94.34平方米,尚未办理房产证过户。该公司出具了书面说明,承诺该项房产不存在产权纠纷。具体为:

  序号 房产名称 竣工日期 建筑结构 总层数 本单位占第几层 建筑面积(M2)

  4、纳入本次评估范围的木龙湖景区土地(土地使用权证编号:桂市国用(2007)第 001244 号;土地面积:60,799.80 平方米),已抵押给农行桂林分行。抵押期限为:2007 年 10月 22 日至 2010年 9 月 26 日。

  (三) 至评估基准日,纳入本次评估范围的两江四湖特许专营权(期限 40 年,自 2009 年 4 月1 日至 2049 年 3月 31 日止)未在账面反映。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  性资产(含下属公司股权)业经大信会计师事务所审计并出具报告文号为大信审字【2009】第 4-0165 号审计报告,在审定的资产及负债中,审定的资产总额为 408,403,512.21 元,负债总额为 83,719,917.29 元,净资产

  166,741,193.72 元,其他应付款中包含福隆园房地产项目预收款项

  (四)至评估基准日,桂林市环城水系建设开发有限公司以其和其他公司共有土地使用权(该土地使用权不在本次评估范围内)作为抵押、“两江四湖”环城水系游船船票收费权(象山出水口-桃花江桥段)作为质押向中国农业银行桂林分行借款计人民币 31,175 万元(该借款不在本次评估范围内),以环城水系游船船票收费权(四湖与漓江沟通的一环水系船票及宋城主体公园门票的收费权)作为质押向国家开发银行借款计人民币

  (五)本报告提出的评估结果是在委托方及被评估单位提供必要的资料基础上形成的,评估人员对委托方和被评估单位提供的有关评估对象法律权属资料和资料来源进行了必要的查验,并有责任对查验的情况予以披露。但本报告所依据的权属资料之真实性、准确性和完整性由委托方和被评估单位负责并承担相应的责任。

  (六)本评估结果是对 2009 年 3 月31 日这一评估基准日企业资产价值的客观公允反映,评估机构对这一基准日以后的企业资产价值发生的重大变化不负任何责任。发生评估基准日期后重大事项时,不能直接使用本

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  (七)在评估基准日期后,且评估结果有效期内,若资产数量、价格标准发生变化并对资产评估结果产生明显影响时,委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值;若资产价格的调整方法简单、易于操作时,可由委托方在资产实际作价时进行相应调整。

  (八)本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场的原则确定的委估资产市场价值,未考虑已经办理的或正在办理的抵押、担保等可能造成的影响,未对资产评估增值做任何纳税准备,也未考虑可能存在的抵押、担保、或有负债、未决诉讼或任何其他可能存在的诉讼所可能产生的任何影响,以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响,同时,本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。

  (九)本次评估结果基于本报告及其说明所陈述的有关假设基础之上,此等数据将会受多种市场因素影响而变化。评估人员对市场变化的情况不承担发表意见的责任,同时评估人员也没有义务为了反映报告日后的事项而进行任何修改。当前述条件以及评估中遵循的各种原则发生变化时,评估结果一般会失效。

  (一) 本评估报告仅用于评估报告载明的评估目的和用途,因使用不当造成的后果与签字资产评估师及其所在评估机构无关;

  ☆ (二) 本评估报告只能由本评估公司与委托方签定的资产评估业务约定书中约定的评估报告使用者和国家法律、法规规定的报告使用者使用;

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  (四) 未征得评估机构同意,评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体,法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外;

  (五) 自评估基准日至本次评估经济行为发生日,市场条件或资产状况未发生重大变化时,本评估报告的评估结论使用有效期自评估基准日起一年,即从资产评估基准日2009 年 3月 31 日起至 2010 年 3 月30 日止;

  (六) 当政策调整对评估结论产生重大影响时,应当重新确定评估基准日进行评估。

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

  桂林旅游股份有限公司拟收购桂林市环城水系建设开发有限公司经营性资产(含下属公司股权)项目资产评估报告

  地址:北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707 室

一肖中特高手论坛| 彩霸王超级中特网正版| 神童网免费资料区网址| 正版今期买一肖输尽光| 四海图库总站开奖| 香港图片管家婆图| 白小姐旗袍彩图库| 合数怎么分单双| 高手世家神算网前后肖| 正版挂牌每期自动更新|